En clair
Le churning est une pratique malhonnête où un intermédiaire (conseiller financier, courtier, agent d'assurance) multiplie inutilement les transactions sur le compte d'un client dans le seul but de générer des commissions. Par exemple, un courtier qui achète et revend des actions tous les deux jours sans stratégie réelle, épuisant ainsi le capital du client en frais de courtage.
Étymologie
Vient de l'anglais « churn » qui signifie « baratter » (pour faire du beurre). L'image suggère un mouvement permanent et vigoureux qui, au lieu de produire de la valeur pour le client, ne sert qu'à extraire les commissions pour le professionnel.
Exemples concrets
- Un courtier en bourse qui réalise des dizaines d'allers-retours sur un portefeuille d'actions en une semaine sans justification économique.
- Un agent d'assurance qui incite un client à résilier son contrat actuel pour en souscrire un nouveau quasiment identique, simplement pour toucher la prime liée à la nouvelle signature.
Ne pas confondre avec…
À ne pas confondre avec le churn rate (taux d'attrition), qui mesure en marketing la perte de clients. Le churning financier est une fraude ou un abus, tandis que le churn rate est un indicateur de performance commerciale.
Cadre légal & réglementation
En France, cette pratique est sévèrement encadrée par le Code monétaire et financier et surveillée par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) et l'ACPR. Elle contrevient au devoir de conseil et à l'obligation d'agir au mieux des intérêts du client (directive européenne MiFID II).
Cas pratiques notables
L'AMF sanctionne régulièrement des sociétés de gestion ou des conseillers en investissements financiers (CIF) pour « défaut de diligence » ou « transactions excessives » ne correspondant pas au profil de risque du client.
À retenir
- C'est une pratique abusive consistant à multiplier les frais pour le client.
- Elle est contraire au devoir de conseil des professionnels.
- Elle se détecte par un volume de transactions anormalement élevé sans gain de performance.
Synonymes
Antonymes
Questions fréquentes
Comment savoir si je suis victime de churning ?
Vérifiez si le montant total des commissions payées sur une année représente une part disproportionnée de votre capital (par exemple plus de 5%). Si les mouvements sont fréquents sans profit réel, parlez-en à un expert-comptable ou un avocat spécialisé.
Le churning est-il illégal ?
Oui, car il viole l'obligation du professionnel d'agir dans l'intérêt exclusif de son client. C'est une faute professionnelle grave qui peut entraîner des sanctions administratives et pénales.
Conseils pratiques
Pour éviter le churning, exigez toujours une justification écrite pour chaque mouvement important sur votre compte. Privilégiez les modes de rémunération basés sur la performance ou sur un forfait fixe plutôt que sur une commission à chaque transaction. En cas de doute sérieux, contactez le médiateur de l'AMF ou un avocat d'affaires.